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Opções de Renda Fixa Eurex: uma oportunidade a não perder.
Opções de Renda Fixa Eurex: uma oportunidade a não perder.
13 Os Market Makers estão permanentemente apoiando a liquidez nas opções de renda fixa Eurex. Em 2015, o volume de negócios diário em opções no Bund, no Bobl e no Schatz Futures totalizou mais de 350.000 contratos (mais 70 por cento aa), 30 por cento foram transaccionados através de encomendas e 30 por cento através do Eurex Strategy Wizard SM. As cotações definitivas estão continuamente disponíveis para 1.000 contratos. As cotações de estratégia variam entre 500 e 1.000 contratos.
As opções da Eurex em Bund, Bobl e Schatz Futures estão disponíveis como chamadas e são colocadas com uma gama de tenores em uma variedade de preços de exercício e, portanto, oferecem um alto grau de adaptação. Além disso, os investidores geralmente combinam várias opções em um único negócio para executar uma estratégia de negociação refinada. O interesse de negociação está, portanto, amplamente distribuído nestas dimensões, em contraste com o mercado de futuros de renda fixa, onde as negociações são focadas na série de meses da frente de alta liquidez. Os futuros são frequentemente operados em mercados acionados por ordens, onde a liquidez é fornecida pelo fluxo de ordens bidirecionais variáveis do livro de ordens central. A negociação de opções é baseada em cotação, uma vez que a liquidez não pode ser concentrada em um único contrato, devido aos interesses comerciais amplamente difundidos sobre greves e vencimentos e as inúmeras possibilidades combinadas nas estratégias de opções.
Os investidores encontram orientações de preço para gerenciamento de risco e preços firmes comerciáveis de Fabricantes de Mercado especializados que fornecem cotações eletrônicas no livro de ordens e cotações telefônicas para negociações fora do livro. Nas negociações de tela, os investidores podem negociar diretamente com os preços cotados e utilizar fontes adicionais de liquidez quando as cotações do Market Maker são reabastecidas após a execução. As cotações do Market Maker também são importantes para pedidos com limite entrados por investidores iniciando operações de opções.
A Eurex Exchange estabeleceu cotação eletrônica em opções de renda fixa e oferece programas de formação de mercado permanentes e avançados. As cotações de fluxo contínuo são fornecidas por mais de uma dúzia de firmas altamente especializadas de fabricação de mercado que atendem à demanda por execução direta de usuários finais institucionais.
Negociações em 1.000 contratos e mais podem ser facilmente executadas em negociações point-and-click por investidores com acesso direto ao mercado. Em HY1 2015, o volume diário de negociação eletrônica nas opções Bund, Bobl e Schatz era superior a 90.000 contratos. Nos últimos três anos, a participação do volume de livros no Bund Options aumentou de cerca de 20% e em 2015 manteve uma participação de 33%. A participação do volume de livros na Bobl Options dobrou de 10 para 20% em 2014. Da mesma forma, em 2015, até 25% do volume de opções da Schatz Options é executado eletronicamente.
As opções não só são negociadas como chamadas e colocações, mas também como estratégias de opções. Em novembro de 2013, a Eurex lançou um programa de criação de mercado sob medida para estratégias de opções que está atraindo cada vez mais volume diretamente da execução de ordens contra as cotações fornecidas pelos Formadores de Mercado.
Em 2015, vemos agora uma média diária de 5.000 contratos de opções de renda fixa negociando com cotações de Market Maker em estratégias de opções. Como na negociação de calls e puts, as negociações no mercado intermediário com ordens limitadas também prevalecem nas estratégias de opções. Desde o final de 2013, o volume da estratégia aumentou tanto devido ao maior uso de entradas estratégicas para block trades, quanto a maiores volumes de tela após a introdução da estratégia Market-Making program.
Além de citar estratégias de opções, os Fabricantes de Mercado também transmitem preços permanentes. Assim, a liquidez é fornecida para uma vasta gama de estratégias. Os livros de ordens de estratégia são normalmente cotados para 500 a 1.000 contratos no mercado interno, dependendo do perfil de risco da estratégia de opção em questão. Curiosamente, as cotações de estratégia são freqüentemente mais rígidas do que o spread cumulativo de, individualmente, executar as pernas individualmente. Isso reflete corretamente o perfil de risco das estratégias de opções e também se traduz em custos de transação implícitos mais baixos para os investidores que precisam apenas cruzar um spread de oferta / oferta.
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Derivativos de taxa de juros de produtos de câmbio da Eurex Futuros de renda fixa.
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Futuros de Renda Fixa.
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A incerteza política espanhola continua a confundir os investidores, mas agora existe uma maneira eficaz de proteger os portfólios do governo espanhol. Vassily Pascalis e Antonios Tsiantas, da Eurex, mostram como proteger um título espanhol mais barato para entregar (CTD) e um título espanhol não-CTD.
A maioria dos contratos líquidos é mundial.
Listamos alguns dos Derivados de Renda Fixa mais negociados do mundo, permitindo que você gerencie seu risco de taxa de juros e diversifique seu portfólio. Esses instrumentos servem como referência padrão ao comparar e avaliar as taxas de juros na Europa.
Produtos de referência desde 1998 e mais para vir.
Enquanto nossos Euro-Bund, Euro-Bobl, Euro-Schatz, Euro-Buxl®, baseados em títulos do governo alemão e os derivativos suíços da CONF foram lançados em nossos primeiros anos fundadores, começamos a adicionar produtos a títulos públicos italianos e franceses. 2009. O espanhol Euro-BONO Futures também já está ativo.
Euro-BONO Futures, os contratos que abordam uma lacuna no mercado espanhol.
100% Espanha. 100% preciso
Durante anos, o Euro-BTP Futures tem sido considerado um bom instrumento de hedge também para carteiras de títulos do governo espanhol. Mas os participantes do mercado estão lentamente vendo uma certa probabilidade de um desenvolvimento diferente nos rendimentos das obrigações governamentais espanholas e italianas. O Euro-BONO Futures foi concebido para preencher esta lacuna.
Vídeo: Previsão de Volatilidade Intradiária.
Como prever a volatilidade do DAX®, do EURO STOXX 50® e do Euro-Bund Futures? Nosso vídeo tem a resposta.
Futuros de Renda Fixa da Eurex Exchange & amp; Opções - notícias trimestrais.
Os fatos mais importantes sobre volumes, juros em aberto e mais novidades do segmento em uma base trimestral.
Webinar sobre futuros do Euro-BONO.
Histórias da Alpha Journal: Eurex Euro-OAT Futures - The Comeback.
16 de fevereiro de 2018 12:39:48 PM.
Prepare-se para o Eurex Clearing Prisma.
Para aproveitar ao máximo as eficiências de margens cruzadas, confira o cronograma de lançamento do Eurex Clearing Prisma, para planejar uma migração antecipada dos Grupos de Liquidação restantes. Use as ferramentas certas para um cálculo de margem aprimorado.
Outras informações.
Circulares importantes & amp; comunicados de imprensa.
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11 Westferry Circus, 2nd Floor, Canary Wharf.
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Eurex Frankfurt AG.
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